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C公司運營資金管理不足與加強措施
發布時間:2020-03-23

  摘    要: 運營資金管理與企業生產經營管理息息相關,如何科學地進行運營資金管理是企業穩定和生存發展的重要條件。本文在引入企業運營資金管理概念的基礎上,以C公司為例,針對C公司運營資金管理存在的問題,從應收賬款、庫存管理、應付賬款和管理控制四個方面進行分析,并分別從業績考核、財務與業務融合、流程與權責優化和資本成本等方面提出相應的措施,對提升了公司運營資金的全面管理和控制水平,實現公司經濟效益的長期可持續發展提供了借鑒。

  關鍵詞: 運營資金管理; 現狀問題; 管理措施; 資本成本;

  一、企業運營資金管理概述

  (一)企業運營資金管理的概念

  運營資金是指一個企業在流動資產上的占用資金,包括現金、有價證券、存貨、應收票據和應收賬款等。在某時點上企業流動資產和流動負債的差額,稱作“凈運營資金”。對于一般的企業來講,為了更好地加強運營資金的管理,一般會著重于對應收賬款、應收票據、存貨和應付賬款實施管理和控制。

  (二)企業運營資金管理特點

  企業的運營資金具有變現快、波動性大、融資渠道廣和實物形態易轉化等特點,這些特點形成了運營資金管理的不同特點。

  1. 行業性。

  零售業較多是現金交易,企業更加關注存貨和應付賬款的管理以及手上資金的投資機會,制造企業關注的是收款、庫存和供應商信用融資,快遞、運輸和酒店等服務業更加關注應收賬款和應付薪資的管理。

  2. 戰略性。

  運營資金管理往往與企業戰略緊密相關,不同的戰略會對應不同的運營資金管理策略。為了應對市場的變化,企業會采取不同的流動資產投資戰略(寬松和緊縮)和融資戰略(激進和保守)。
 

C公司運營資金管理不足與加強措施
 

  3. 周期性。

  企業的運營資金管理與產品的生命周期也存在著某種對應關系。在不同的產品周期,企業會采取不同的運營資金管理模式。產品投入期和成長期,企業一般會采取寬松的資金管理策略來增加收入,而飽和期和衰退期,企業則會采取緊縮的資金管理策略來加強對資金的回收。

  (三)企業運營資金管理的作用

  運營資金管理貫穿于企業運作的整個過程,對生產、銷售、采購和財務管理都有著重要的作用。

  1. 提升企業運轉效率。

  銷售、生產和采購的流暢配合與運營資金管理密切相關,企業通過合理規劃運營資金的配置,可以提升資產和負債的流動性和效率,促進企業的快速運轉。

  2. 規避風險。

  運營資金的使用會伴隨著風險。寬松的信用政策幫助企業迅速占領市場,也會帶來更多的收款風險;充足的庫存有利于快速發貨卻會帶來庫存積壓;企業為供應商降價而容易導致資金鏈斷裂,強化運營資金管理有利于規避這些風險。

  3. 提升收益。

  企業科學地進行運營資金管理可以避免占用過多的資金。運營資金的投入是有成本的,過多的資金占用會造成資源的浪費,通過運營資金管理,企業可以將多余資金投入到其他機會,為企業獲取更多的收益。

  二、C公司運營資金管理存在的問題

  C公司是一家跨國公司的國內子公司,管理著3個事業部,客戶類型為OEM和代理商。隨著新能源汽車的興起,為了業務的快速增長,C公司在3年前實行了較寬松的信用政策,然而由于行業的趨于飽和與業務的下降,運營資金的管理弊端和風險也逐漸顯露。目前存在的問題主要有:

  (一)應收賬款回收緩慢

  C公司應收賬款管理信用政策比較寬松,銷售環節以客戶為中心,以取得銷售訂單為導向,每月銷售部門的KPI以訂單金額和銷售收入為主,缺乏回款的控制,缺少有效的流程引導和監督。C公司在業務快速增長的同時,應收賬款也在快速增長,雖然賬期基本都是30天或60天,但實際周轉天數要120天左右。在收款的過程中,支付銀行承兌匯票的客戶在顯著增加,雖然收入提高了但是貨款不能及時收回,壞賬產生的風險增大。另外,通過天眼查發現一些代理商的注冊資金并不高,財務狀況一般,很容易出現資金鏈斷裂。如何解決賬款回收成為C公司的一大難題。

  (二)呆滯庫存處理不及時

  隨著業務的快速發展,C公司庫存管理的缺點逐漸顯露,呆滯庫存居高不下,占用大量資金。按照賬齡分析發現有20%的庫存已經2年多沒有任何收發記錄,且呆滯庫存存在不斷增長的跡象。如果不能及時處理,盤活資產,這些庫存將會迅速貶值,甚至直接報廢。分析發現,庫存管理的責任劃分不明確,倉庫和物料計劃成為了庫存管理的主要部門,其不能充分調動相關部門,庫存控制變成了單個部門的事情,缺乏有效的監督。最終,庫存需求部門不斷的提交生產和購買需求,研發部門不斷地用新材料研發新產品,而呆滯庫存一直無人問津。按照集團政策,有理由可以將這些庫存從賬面上報廢,但是卻會極大地影響當期的運營利潤,因此,如何及時有效地處理并消化這些呆滯庫存成為C公司亟待解決的問題。

  (三)應付賬款管理缺乏有效控制

  對采購部門的績效考核,C公司更加關注的是因發票價格變動而引起的采購金額的降低,因此采購部門更愿意降低采購價格而犧牲賬期。由此,造成了C公司采購和付款環節管控較弱,雖然是跨國公司卻沒有充分利用自身優勢合理規劃供應商賬期。對于供應商的引入,沒有充分考慮客戶收款期限和收款方式,導致后續付款不順暢。比如,客戶收款賬期差不多60天和90天,但是有些供應商賬期卻給了30天或60天;或者從客戶處收取了大量的承兌匯票,而真正接收承兌匯票的供應商卻不多。同時,也沒有定期對供應商進行考核評級,沒有優先選用更符合企業運營資金管理政策的供應商。

  (四)事業部管理層缺乏有效的激勵機制

  C公司內部各事業部對運營資金的管理過于簡單,浮于形式,缺乏監督的積極主動性。分析發現,C公司針對各事業部管理層的考核主要集中在收入和運營利潤方面,各事業部也都朝著這兩個方面進行努力,忽略了運營資金的管控。為了提升銷售,管理層和銷售都傾向給客戶更多的賬期;為了更快實現銷售,管理層也傾向于儲備更多的原材料庫存便于生產;為提升利潤,管理層和采購更傾向通過犧牲賬期來降低采購價格。因此,C公司各事業部的運營資金占用變得越來越多,運營資金管理問題突出。

  三、加強公司運營資金管理的對策

  針對以上C公司出現的問題,如果不進行管控,會帶來更多的財務風險并導致企業資金鏈斷裂。為此,本文提出的主要對策如下:

  (一)加強應收賬款的全面控制和管理工作

  首先,優化銷售部門的業績考核制度,將貨款的回收作為銷售績效實現的必要條件,并將此加入銷售部門考核體系中,以此來推動銷售部門收款的動力。

  其次,財務人員要深入地融入業務,優化賬期和額度的批準權限,加強信用控制,做到前期管控,確保后續收款的順利。同時,還要嚴格控制應收票據的使用,并制定相關控制額度,納入信用額度體系。

  最后,相關部門每月定期進行逾期賬款的評審,針對逾期賬款要及時與客戶簽字確認,避免超出訴訟時效。同時要關注逾期客戶和重要客戶的信用狀況,通過拜訪客戶、登陸國家企業信用信息公示系統等了解客戶的最新情況。針對那些狀況異常或故意拖欠不還款的客戶,應及時采取措施必要時要及時提出訴訟。

  (二)加強存貨的全面控制與管理工作

  首先,明確各部門在存貨管理中的作用和權責。銷售部門需要時刻關注市場的變化,提升銷售預測的準確性,關注銷售訂單的執行情況,積極參與庫存成品的管控;生產控制部門要關注物料需求計劃的準確性,合理管控原材料的需求和庫存余額,通過軟件技術加強計算和控制;倉庫部門要關注庫存實物和系統賬齡,積極主動發現呆滯庫存,及時反饋和推動;研發部門在做新品開發時,要優先選用已有庫存,避免呆滯庫存堆積和庫存種類不合理增長。

  其次,相關部門要每月定期進行庫存評審。銷售部門、生產控制部門、研發部門、采購部門、倉庫部門和財務部門要定期審核庫存,并對賬齡較久庫存提出處理意見。

  最后,采購部門應該強化與供應商的合作,朝著零庫存的方向邁進,挖掘可以通過寄售或者VMI的供應商。

  (三)加強應付賬款的全面控制與管理工作

  首先,優化采購部門的業績考核,降低成本節約的考核比重,在確保供應商可以快速提供高質量商品的前提下,對付款賬期進行必要的考核,以此來推動采購部門主動和供應商優化賬期。

  其次,財務人員要參與采購合同評審,強化相關財務條款的前期審核,比如付款賬期、信用額度、結算方式和違約責任條款等等。

  最后,財務也要聯合采購和供應商多溝通,及時將銷售環節收取的銀行承兌匯票轉給可用供應商。

  (四)通過資本成本優化管理層的激勵機制

  運營資金的管理是財務管理中重要的一環,隨著管理會計和技術的發展,現代企業越來越重視資本成本的運用,運營資金的投入會占用一定的資本成本(也叫機會成本),傳統的稅息前會計利潤已經不能滿足企業日常利潤考核的質量需求。為了強化管理層對運營資金的重視并提升考核質量,在每月進行運營利潤分析的時候,加入運營資金的資本成本,用修正后的運營利潤進行考核。

  基本公式如下:

  修正后的稅息前利潤=稅息前利潤-凈運營資金變動*資本成本率

  首先,確定凈運營資金變動取值,這里取應收賬款、應收票據、庫存和應付賬款進行計算。其次,確定運營資金投資的資本成本率,取公司要求的投資回報率,這個值可以每年年初定一次,年內保持不變。

  通過計算,我們發現三個事業部的稅息前會計利潤率,經過修正后,排名和以往大不一樣,其中一個事業部從第一名變成了最后一名,主要就是因為運營資金占用過多,而導致了較多的資金成本。那么對于事業部的管理層來說,為了重回第一名,就會主動強化運營資金的控制。收款、庫存和付款都會成為管理層關注的焦點,激勵作用比較明顯。

  通過上述方法的修正,將有助于提升息稅前利潤的考核質量,在一定程度上推動了企業管理成對運營資金的重視,最終將有助于強化運營資金的管理和控制。

  四、結語

  隨著運營管理技術的發展,企業開拓市場的同時還要注意平衡企業的流動性風險和盈利能力,運營資金管理水平的高低直接影響著企業穩定發展。在瞬息萬變的市場環境中,企業需要樹立科學的管理理念,重視運營資金管理控制工作,并通過各個部門的通力協作,優化運營資金配置,規避風險,才能不斷提高企業運營資金的運營質量和效率。

  本文針對C公司運營資金管理問題,從應收、庫存、應付和資本成本等方面進行分析,并提出了針對性的措施,強化了運營資金的全面控制和管理工作,在一定程度上優化公司運營考核的質量,有助于實現公司經濟效益的長期可持續發展。

  參考文獻

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